Tokenomics چیست و چرا اهمیت دارد؟

ارسال شده در 07/08/2022 |

Tokenomics اصطلاحی است که اقتصاد یک توکن را در بر می گیرد. عواملی را که بر استفاده و ارزش یک توکن تأثیر می‌گذارند، از جمله ایجاد و توزیع توکن، عرضه و تقاضا، مکانیسم‌های تشویقی و زمان‌بندی‌های سوزاندن توکن را توصیف می‌کند. برای پروژه های رمزنگاری، توکنومیک های خوب طراحی شده برای موفقیت بسیار مهم است. ارزیابی توکنومیک پروژه قبل از تصمیم گیری برای مشارکت برای سرمایه گذاران و ذینفعان ضروری است.

مقدمه

توکنومیکس که مجموعه ای از “توکن” و “اقتصاد” است، یک جزء کلیدی در انجام تحقیقات بنیادی روی پروژه رمزنگاری است. جدای از نگاه به کاغذ سفید، تیم موسس، نقشه راه و رشد جامعه، توکنومیکس برای ارزیابی چشم اندازهای آینده یک پروژه بلاک چین نقش اساسی دارد. پروژه های کریپتو باید توکنومیک خود را با دقت طراحی کنند تا از توسعه بلندمدت پایدار اطمینان حاصل کنند.

توکنومیک در یک نگاه

پروژه های بلاک چین قوانین توکنومیک را در اطراف توکن های خود طراحی می کنند تا اقدامات مختلف کاربر را تشویق یا منع کنند. این شبیه نحوه چاپ پول توسط بانک مرکزی و اجرای سیاست های پولی برای تشویق یا جلوگیری از خرج کردن، اعطای وام، پس انداز و جابجایی پول است، توجه داشته باشید که کلمه “توکن” در اینجا هم به سکه و هم به توکن اشاره دارد. شما می توانید تفاوت بین این دو را در اینجا بیاموزید . برخلاف ارزهای فیات، قوانین توکنومیک از طریق کد پیاده سازی می شوند و شفاف، قابل پیش بینی و تغییر آن دشوار است.

فهرست مطالب این صفحه

بیایید به عنوان مثال به بیت کوین نگاه کنیم. مجموع عرضه بیت کوین از پیش برنامه ریزی شده است که 21 میلیون سکه باشد. روشی که بیت کوین ایجاد می شود و وارد گردش می شود، استخراج است. زمانی که یک بلاک هر 10 دقیقه یا بیشتر استخراج می شود، به ماینرها مقداری بیت کوین به عنوان پاداش داده می شود.

این پاداش که یارانه بلوکی نیز نامیده می شود، هر 210000 بلوک به نصف کاهش می یابد. با این برنامه، هر چهار سال یک بار نصف می شود. از 3 ژانویه 2009، زمانی که اولین بلاک یا بلاک پیدایش در شبکه بیت کوین ایجاد شد، یارانه بلاک سه بار از 50 BTC به 25 BTC، 12.5 BTC و 6.25 BTC در حال حاضر نصف شده است.

بر اساس این قوانین، با تقسیم تعداد کل دقیقه های سال بر 10 (زیرا هر 10 دقیقه یک بلاک استخراج می شود) و سپس ضرب در 6.25 (زیرا هر بلوک نشان می دهد) به راحتی می توان محاسبه کرد که حدود 328500 بیت کوین در سال 2022 استخراج می شود. از 6.25 بیت کوین به عنوان پاداش). بنابراین می توان تعداد بیت کوین های استخراج شده در هر سال را پیش بینی کرد و انتظار می رود آخرین بیت کوین در حدود سال 2140 استخراج شود.

توکنومیک بیت‌کوین همچنین شامل طراحی کارمزد تراکنش‌ها می‌شود که ماینرها هنگام اعتبارسنجی یک بلوک جدید دریافت می‌کنند. این کارمزد برای افزایش اندازه تراکنش و افزایش تراکم شبکه طراحی شده است. این به جلوگیری از تراکنش‌های هرزنامه کمک می‌کند و ماینرها را تشویق می‌کند تا اعتبار تراکنش‌ها را حفظ کنند، حتی با کاهش یارانه‌های بلوک.

به طور خلاصه، توکنومیک بیت کوین ساده و مبتکرانه است. همه چیز شفاف و قابل پیش بینی است. انگیزه‌های پیرامون بیت کوین باعث می‌شود شرکت‌کنندگان برای قوی نگه داشتن شبکه و کمک به ارزش آن به عنوان یک ارز دیجیتال، جبران خسارت کنند.

عناصر کلیدی Tokenomics

به عنوان یک اصطلاح فراگیر برای طیف گسترده ای از عوامل موثر بر ارزش یک ارز دیجیتال، “tokenomics” در درجه اول به ساختار اقتصاد یک ارز دیجیتال که توسط سازندگان آن طراحی شده است، اشاره دارد. در اینجا برخی از مهم ترین عواملی که باید هنگام بررسی توکنومیک ارزهای دیجیتال در نظر گرفته شوند، آورده شده است.

عرضه توکن

عرضه و تقاضا از عوامل اصلی تاثیرگذار بر قیمت هر کالا یا خدمات هستند. در مورد کریپتو هم همینطور. چندین معیار مهم برای اندازه‌گیری عرضه توکن وجود دارد.

اولین مورد حداکثر عرضه نامیده می شود . این بدان معناست که حداکثر تعداد توکن های رمزگذاری شده برای وجود در طول عمر این ارز دیجیتال وجود دارد. بیت کوین حداکثر 21 میلیون سکه دارد. لایت کوین دارای سقف 84 میلیون سکه است و BNB حداکثر 200 میلیون سکه دارد.

برخی از توکن ها حداکثر عرضه را ندارند. عرضه اتر شبکه اتریوم هر سال افزایش می یابد. استیبل کوین‌هایی مانند USDT، USD Coin (USDC) و Binance USD (BUSD) حداکثر عرضه را ندارند زیرا این سکه‌ها براساس ذخایر پشتوانه سکه‌ها صادر می‌شوند. آنها از نظر تئوری می توانند بدون محدودیت به رشد خود ادامه دهند. Dogecoin و Polkadot دو ارز دیجیتال دیگر با عرضه بدون سقف هستند.

مورد دوم عرضه در گردش است که به تعداد توکن های در گردش اشاره دارد. توکن ها را می توان ضرب و سوزاند، یا به روش های دیگر قفل کرد. این روی قیمت توکن نیز تاثیر دارد.

با نگاهی به عرضه توکن، تصویر خوبی از تعداد توکن‌ها در نهایت به شما می‌دهد.

ابزار توکن

ابزار توکن به موارد استفاده طراحی شده برای یک توکن اشاره دارد. به عنوان مثال، ابزار BNB شامل تامین انرژی زنجیره BNB، پرداخت هزینه تراکنش و برخورداری از تخفیفات کارمزد معاملاتی در زنجیره BNB، و خدمت به عنوان توکن ابزار اجتماعی در اکوسیستم زنجیره BNB است. کاربران همچنین می توانند BNB را با محصولات مختلف در اکوسیستم به اشتراک بگذارند تا درآمد بیشتری کسب کنند.

موارد استفاده زیاد دیگری برای توکن ها وجود دارد. توکن‌های حاکمیتی به دارنده این امکان را می‌دهند تا در مورد تغییرات پروتکل توکن رای دهند. استیبل کوین ها برای استفاده به عنوان ارز طراحی شده اند. از سوی دیگر، توکن های امنیتی نشان دهنده دارایی های مالی هستند. به عنوان مثال، یک شرکت می تواند سهام توکن شده را در طول یک عرضه اولیه سکه (ICO) منتشر کند و به دارنده حقوق مالکیت و سود سهام اعطا کند.

این عوامل می توانند به شما در تعیین موارد استفاده بالقوه برای یک توکن کمک کنند، که برای درک اینکه چگونه اقتصاد توکن احتمالاً تکامل خواهد یافت ضروری است.

تجزیه و تحلیل توزیع توکن

جدای از عرضه و تقاضا، بررسی نحوه توزیع توکن ها ضروری است. موسسات بزرگ و سرمایه گذاران فردی متفاوت رفتار می کنند. دانستن اینکه چه نوع نهادهایی دارای یک توکن هستند به شما بینشی در مورد نحوه معامله توکن های خود می دهد که به نوبه خود بر ارزش توکن تأثیر می گذارد.

به طور کلی دو راه برای راه اندازی و توزیع توکن وجود دارد: یک راه اندازی منصفانه و یک راه اندازی قبل از ماینینگ. راه اندازی منصفانه زمانی است که هیچ دسترسی اولیه یا تخصیص خصوصی قبل از ضرب و توزیع توکن برای عموم وجود ندارد. BTC و Dogecoin نمونه هایی از این دسته هستند.

از سوی دیگر، پیش ماینینگ اجازه می دهد تا بخشی از ارز دیجیتال قبل از ارائه به عموم، ضرب شده و در یک گروه منتخب توزیع شود. اتریوم و BNB دو نمونه از این نوع توزیع توکن هستند.

به طور کلی، شما می خواهید به نحوه توزیع یکنواخت یک توکن توجه کنید. تعداد کمی از سازمان‌های بزرگ که بخش بزرگی از یک توکن را در اختیار دارند، معمولاً ریسک‌پذیرتر در نظر گرفته می‌شوند. نشانه ای که عمدتا توسط سرمایه گذاران صبور و تیم های موسس نگهداری می شود به این معنی است که منافع ذینفعان برای موفقیت بلندمدت بهتر همسو می شوند.

همچنین باید به برنامه قفل و رهاسازی یک توکن نگاهی بیندازید تا ببینید آیا تعداد زیادی توکن در گردش قرار می‌گیرند یا نه، که فشار رو به پایین بر ارزش توکن وارد می‌کند.

بررسی سوختگی نشانه

بسیاری از پروژه های رمزنگاری به طور منظم توکن ها را می سوزانند، که به معنای بیرون کشیدن توکن ها از گردش دائمی است.

به عنوان مثال، BNB سوزاندن سکه را برای حذف سکه ها از گردش و کاهش کل عرضه توکن خود اتخاذ می کند. با 200 میلیون BNB از پیش استخراج شده، کل عرضه BNB تا ژوئن 2022 به 165،116،760 رسیده است. BNB سکه های بیشتری را تا زمانی که 50٪ از کل عرضه از بین برود، می سوزاند، که به این معنی است که عرضه کل BNB به 100 میلیون BNB کاهش می یابد. به طور مشابه، اتریوم در سال 2021 شروع به سوزاندن ETH کرد تا کل عرضه خود را کاهش دهد.

هنگامی که عرضه یک توکن کاهش می یابد، کاهش تورم در نظر گرفته می شود. برعکس، زمانی که عرضه یک توکن همچنان در حال گسترش است، تورمی تلقی می شود.

مکانیسم های تشویقی

مکانیسم تشویقی یک نشانه بسیار مهم است. اینکه چگونه یک توکن مشوق شرکت کنندگان برای اطمینان از پایداری طولانی مدت است، در مرکز توکنومیکس قرار دارد. اینکه بیت کوین چگونه یارانه و کارمزد تراکنش های بلوکی خود را طراحی می کند، نمونه ای کامل از یک مدل زیبا است.

مکانیسم اثبات سهام یکی دیگر از روش های اعتبار سنجی است که رواج یافته است. این طراحی به شرکت کنندگان اجازه می دهد تا توکن های خود را قفل کنند تا تراکنش ها را تأیید کنند. به طور کلی، هر چه توکن‌های بیشتری قفل شوند، شانس انتخاب شدن به عنوان اعتبارسنجی و دریافت پاداش برای اعتبارسنجی تراکنش‌ها بیشتر می‌شود. همچنین به این معنی است که اگر اعتبار سنجی ها سعی کنند به شبکه آسیب برسانند، ارزش دارایی های خودشان در معرض خطر قرار می گیرد. این ویژگی ها شرکت کنندگان را تشویق می کند تا صادقانه عمل کنند و پروتکل را قوی نگه دارند.

بسیاری از پروژه‌های DeFi از مکانیسم‌های انگیزشی خلاقانه برای دستیابی به رشد سریع استفاده کرده‌اند. Compound ، یک پلت‌فرم وام‌دهی و استقراض کریپتو، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد ارزهای دیجیتال را در پروتکل Compound واریز کنند، سود آن‌ها را جمع‌آوری کنند و توکن‌های COMP را به عنوان پاداش اضافی دریافت کنند. علاوه بر این، توکن های COMP به عنوان یک نشانه حاکمیتی برای پروتکل Compound عمل می کنند. این انتخاب‌های طراحی، علایق همه شرکت‌کنندگان را با چشم‌اندازهای بلندمدت کامپاند هماهنگ می‌کند.

آینده توکنومیکس چیست

از زمانی که بلوک پیدایش شبکه بیت کوین در سال 2009 ایجاد شد، توکنومیکس به طور قابل توجهی تکامل یافته است. توسعه دهندگان مدل های مختلف توکنومیک را بررسی کرده اند. موفقیت ها و شکست هایی بوده است. مدل توکنومیکس بیت کوین همچنان پابرجاست و در مقابل آزمون زمان ایستادگی کرده است. سایرین با طراحی توکنومیک ضعیف دچار تزلزل شده اند.

توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) یک مدل توکنومیک متفاوت بر اساس کمبود دیجیتال ارائه می‌کنند. توکن‌سازی دارایی‌های سنتی مانند املاک و آثار هنری می‌تواند نوآوری‌های جدیدی از توکنومیکس در آینده ایجاد کند.

بستن افکار

Tokenomics یک مفهوم اساسی است که اگر می خواهید وارد رمزنگاری شوید باید درک کنید. این اصطلاحی است که عوامل اصلی مؤثر بر ارزش یک توکن را در بر می گیرد. توجه به این نکته مهم است که هیچ عامل واحدی کلید جادویی را ارائه نمی دهد. ارزیابی شما باید بر اساس فاکتورهای زیادی باشد که ممکن است و به طور کلی تحلیل شود. Tokenomics را می توان با سایر ابزارهای تحلیل بنیادی ترکیب کرد تا در مورد چشم انداز آینده پروژه و قیمت توکن آن قضاوت آگاهانه ای داشته باشد.

در نهایت، اقتصادی بودن یک توکن تأثیر عمده‌ای بر نحوه استفاده از آن، ایجاد شبکه آسان و اینکه آیا علاقه زیادی به استفاده از توکن وجود خواهد داشت، خواهد داشت.